金融（róng）科（kē）技正在广泛的影响金融市（shì）场，金融科技 1.0 市场场景（jǐng）的革（gé）命，就是互（hù）联网金融，是传统金融机构将应用场（chǎng）景（jǐng）从线（xiàn）下搬到线上，通（tōng）过互联网上发（fā）生（shēng）的场景构建金（jīn）融科技 1.0 的范畴。
而以开放银行（háng）为代（dài）表（biǎo）的金（jīn）融科技 2.0 正在进行中。欧（ōu）洲开（kāi）放银行政（zhèng）策是的银行改变以（yǐ）产品（pǐn）为中心的的（de）传统，面向以客户（hù）为中（zhōng）心（xīn）。通过开放（fàng）银行 API，银行将（jiāng）自（zì）身支付、数据、风险管理和定价传递出去（qù），是的一般（bān）金融（róng）机构也可以使用（yòng）银行 API，应用与自身的业（yè）务场景上，这（zhè）是（shì）银行变（biàn）革为主（zhǔ）导的金融科（kē）技 2.0 场景。
即将（jiāng）发（fā）生的是金（jīn）融科技 3.0，是对（duì）金融基（jī）础设（shè）施的重（chóng）构（gòu）。
这场（chǎng）重构将是以
区块链为基础的金融基（jī）础架构为（wéi）趋势，区块链的技术在 2019 年将进入跨链为（wéi）代表的的 3.0 阶段，公链的性能（néng）开（kāi）始逐（zhú）渐成（chéng）熟，多条高性能公链将（jiāng）齐头并进。
和金融科技 2.0 的开放银（yín）行相比（bǐ），以开（kāi）放金融为（wéi）代表的金（jīn）融科（kē）技（jì） 3.0 的（de）范畴更（gèng）大，DeFi 就是开（kāi）放金融的重要组成部分。中间最重要的（de）问题，是建（jiàn）立区块链的实际应用场（chǎng）景，即我们提到的（de）第一大要素。金（jīn）融（róng）的本质仍然是提供服务，服务的场景急缺是主要问题，这就是为（wéi）什（shí）么目前 DeFi的（de）用户这（zhè）么少，因（yīn）为除了资产增（zēng）值的想法外，找（zhǎo）不到任何金融可以发挥（huī）作用的（de）场景。
去中心化金融的渐进，将从完全中心化的金融，进入到（dào）使用
区块链技术的金融设施，在（zài）最后到完全去中心化金融部（bù）分。第二个阶段主（zhǔ）要（yào）针对（duì）目前中心化金融（róng）的问题，如（rú）汇款（kuǎn）系统的低效率、对长尾客户的覆盖（gài）弱（ruò）、对（duì）交易结算的成本高，都会有大批金（jīn）融企业去尝试。从行业角（jiǎo）度看，金融企业对于区块链技术的尝试是非常（cháng）积极的，尤（yóu）其在跨境汇款、
供应链金（jīn）融等领（lǐng）域，采用
联（lián）盟链和许可区块链的技术。所以完全去中（zhōng）心化的金融（róng）形态以及和第二阶段的竞争，才（cái）是未来（lái）需要考虑（lǜ）的。
未来的 DeFi 的完（wán）善需要我们提到的三个要素。一是（shì）从资产端（duān）的角度，使数（shù）字（zì）资（zī）产要在真实构建的应用场景下获得应用，那将（jiāng）成为（wéi） utility
token 的发挥空间。二是从技术（shù）架构（gòu）搭建（jiàn）的角（jiǎo）度（dù），完（wán）善 DeFi 的使用场设施，让真正（zhèng）的机构投资者可以进入。三是金融的角度，完善 DeFi 产品的（de）价格机制，使 DeFi 真正发挥风险管（guǎn）理的作用。
目前一批具有真实业务场（chǎng）景的（de）大型（xíng）公司（sī）开始利（lì）用区块（kuài）链构建应（yīng）用，如 Facebook 的 C 端模式 Libra，JPMorgan 的 B 端（duān）模（mó）式 JPM Coin 等。未来（lái）是否这些应用（yòng）可以和 DeFi 对接或他们本身就（jiù）会成为 DeFi 的一部分。使得基于（yú）区块链 3.0 的公链的应用场景，具有更多的（de）包容性。具备了这些要素，DeFi 才有（yǒu）可能（néng）成为（wéi）在未（wèi）来实（shí）现真（zhēn）正的（de）繁荣。
撰文：HashKey Capital 研（yán）究团队
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